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今日午盘，A股三大股指呈现典型分化格局：沪指以3915.49点报收，上涨0.88%，全天保持高位窄幅震荡；深成指与创业板指则分别上涨1.37%和1.26%，但盘中均出现高位回落态势。需要我们来关注的是，沪深两市半日成交额达1.47万亿元，全市场超4500只个股上涨，显示市场情绪虽存分歧，但整体做多动能仍占据主导。
在板块表现层面，CPO概念股开盘即展现强势攻击性。核心股铭普光磁开盘后迅速封死涨停，长光华芯源杰科技烽火通信等个股均高开高走。消息面上，美股光通信龙头Lumentum单日上涨10%创历史上最新的记录，Coherent涨幅达6.78%，形成明显的海外映射效应。更关键的是，我国科研团队首次在10.3公里24芯单模光纤上实现2.5Pb/s实时双向传输容量，刷新光通信传输世界纪录。国金证券指出，NPO方案作为CPO终极形态的现实解法，既打开行业TAM（总可及市场），又让传统光模块厂商无需依赖先进封装即可深度参与，估值压制因素正逐步消除。
半导体设备方向同样呈现结构性爆发。洁净室工程龙头亚翔集成实现2连板并续创历史上最新的记录，柏诚股份触及涨停，拓荆科技圣晖集成等个股涨幅居前。深圳市近期发布的《人工智能服务器产业链高水平质量的发展行动计划》明确支持国产GPU、NPU等核心芯片迭代，并鼓励RISC-V架构计算芯片研发。山西证券强调，AI算力爆发与国产AIDC建设形成双重驱动，7nm及以下先进制程产能爬坡、存储厂商扩产均显著拉动设备采购需求，而Chiplet、HBM等先进封装技术升级更带来封测设备订单外溢机遇。
中金公司最新研报精确指出，当前A股或处于中期相对低点，深度调整已带来布局良机。从风险溢价指标看，沪深300指数盈利收益率与10年期国债收益率差值达5.5%，处于2010年以来42%分位；股息率2.7%的股债性价比优势依然显著。机构觉得，支撑A股稳进的宏观逻辑未变，人工智能技术迭代带来的能源与成本指数级增长，正推动上游光通信、存储等细致划分领域产品涨价与盈利改善。
对于不同风险偏好的投资者，科创板提供了精准的工具选择：侧重0-1技术突破的选手可关注科创200ETF鹏华（588240），把握1-100产业化阶段的资金应配置科创100ETF鹏华（588220），偏好确定性的长期投资者或选择科创综指ETF鹏华（589680）；风险偏好较低的投资者还可关注科创50ETF鹏华（588040）、科创50增强ETF（588460）及创50ETF（159681）。这些工具型产品覆盖科创板不同市值规模上市公司，形成完整的指数投资矩阵。
当前市场环境下，科创板凭借硬科技属性与政策支持，正成为机构资金重点布局方向。无论是CPO概念的技术突破，还是半导体设备的国产替代加速，均指向明确的产业升级趋势。中金公司强调的深调带来布局良机判断，结合三大股指分化中沪指的相对强势表现，进一步印证了科创板在中期维度上的配置价值。对于投资者而言，此刻更需要以产业视角审视市场波动，把握技术迭代与政策红利带来的确定性机会。
科创板关联个股：华虹公司国盾量子、源杰科技、百济神州睿创微纳东芯股份中科飞测金盘科技安集科技翱捷科技。
（数据来源：iFinD，截止时间2026年3月25日，文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
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